11 月 12 日，叮咚买菜发布 2026 年第三季度财报。期内营收 73.80 亿元，同比增长 10.8%，连续第 11 个季度营收同比增长；GMV 83.11 亿元，同比增长 14.3%；营业利润 2.80 亿元，同比增长 372.4%；净利润 2.98 亿元，同比增长 259.6%。这是连续第 16 个季度 non-GAAP 盈利、连续 11 个季度 GAAP 盈利。

增长的来源说得很明确：订单数量增加，背后是月均交易用户提升、下单频次增加、以及华东地区前置仓网络持续加密。本季在淮安、合肥、宿迁等城市新开前置仓，华东 GMV 同比 +17.6%，高于公司整体增速。中国业务收入 73.07 亿元，同比 +11.0%。

更值得看的是费用结构。总运营成本和费用 70.94 亿元，同比增长 7%，明显低于营收增速。销售成本率从 71.1% 降到 70.3%，毛利率从 28.9% 升到 29.7%；配送费用 14.36 亿元，同比只增 0.4%，配送费用率从 21.5% 压到 19.5%。经营现金流净流入 3.51 亿元，其中中国业务 3.84 亿元。

对做食材配送的人来说，这组数字回答了一个老问题：前置仓能不能靠自己赚钱。答案是能，但前提是单城订单密度高到配送费率能被摊薄。华东加密到 19.5% 的配送费率，换成仓网稀疏的城市就会反弹。

11 月 11 日，新黄河记者实地探访济南小象超市前置仓与华联首家线上仓店。截至 11 月 12 日，这个城市同时有四套仓网在跑，四种成本结构：

小象超市仓海战术，5 月 22 日山东首店，到 8 月底已布局 12 家前置仓；京东七鲜 7 月 24 日启动线上配送，10 家前置仓投运，3 公里内 30 分钟达；济南华联 11 月启用首家线上仓店，把卖场后场改成仓店，把拣货动线从顾客动线里切出来；山姆 5 月高新首店开业后接续运营 4 个云仓，唐冶云仓把极速达铺进年轻居住区。配送时段 6:30 到 23:30，直线 3 公里全覆盖。

站点配送员给了一个反直觉的细节：双十一当天单量与平日差不多，「生鲜即时订单和电商快递订单不是同一种生意，不会一起爆单」。订单集中在下午 4 点到晚 8 点。

真正决定生死的是这条线：骑手一单收入 5 元，一个站点配 10 名配送员，人均一天 60–70 单，日单量约 1000 单；单仓低于 800 单时固定成本摊不动。所以选址逻辑已经从「看商圈评级」换成「算三公里网格的户数与订单密度」——租金只有核心商圈三分之一的居住混合带，只要三公里内有三万户常住人口、且没有同类仓，现金流跑正的速度反而更快。

同类动作还在外溢：重启后的淘鲜达约一个半月进入南京、苏州、杭州，全国已有 33 个仓，接下来进宁波、常州、无锡；盒马在北京部分关闭门店的三公里范围内重开前置仓。对区域配送企业来说，这意味着「离终端最近」这件事正在被平台用资本重定价。

11 月 11 日零点，国家邮政局公布：今年双十一（11 月 1 日–11 日）全国处理快件 47.76 亿件，单日峰值 6.96 亿件，再创历史新高。但同一天，有快递员在朋友圈晒出「下午三点派完单」。

答案在结构里：2026 年双十一首周，全网即时零售实物订单量同比大涨 42%，核心品类增速突破 55%；而传统快递的同城业务增速只有 6.8%。那些原本要走跨省干线、层层分拨的高价值订单，正在同城被「半小时到手」截走。

消费行为的变化也很具体。济南市民的表述是「以前双十一是囤货节，米面油一次买够半年，现在缺什么点什么」——从一次性大批量采购转向碎片化、高频次的轻决策消费。行业内测算，2026 年即时零售市场规模突破 1 万亿元，目前由美团、淘宝、京东三家主导，凭借数万个前置仓与数百万骑手建立基础设施壁垒。

对食材配送企业的含义不是「去做即时零售」，而是履约半径正在被重新定义：客户对「今天订、明天到」的容忍度在下降，B 端虽然不会变成 30 分钟，但「当日达」「次日晨达」正在从加分项变成及格线。仓网密度不够的企业，会在报价阶段就被比下去。

截至 2026 年 11 月 11 日，乐购达给出的样本是：从线下社区超市起步，六年半做到近 700 家前置仓、年销 50 亿元、客单价 30 元，毛利还在往下走。同样仓数的企业，有的单仓日销过万，有的不到三千——差别不在扩张速度，而在品类结构和区域密度。

单仓年销约 700 万元，折算日均不到两万元。这个数字放在三年前是健康线，放在客单 30 元的今天只能算及格。原因是成本结构：前置仓的大头在拣货、打包和最后一公里，这三块基本是固定成本，客单越低越难摊薄。毛利下探不是策略选择，是客单结构决定的必然结果。

要突破 30 元的天花板只有两条路：把品类结构往高单价、高频次的组合上移，或者把区域密度做到足够高、用订单密度摊薄固定成本。生鲜、乳品、饮料是引流品类，毛利薄但频次高；日用百货、宠物、母婴是提客单的品类，毛利厚但频次低。后一组占比提到四成以上，客单自然往上走，代价是损耗率和拣货时长同步上升。

三种渠道的履约承诺完全不同：传统零售「即买即得」，成本在门店租金与人力；B2C 电商「次日或多日」，成本在仓配与快递单量；即时零售「30 分钟级」，成本在拣货效率与最后一公里。混在一起谈增长，很容易得出错误结论——即时零售的客单价天然低于线下卖场，因为它承接的是「缺什么补什么」，不是「一次买齐」。

这场会议由北京市教委主办、丰台区教委承办，在北京钱学森中学召开，市教委及各区相关负责人参会。会上明确的三项硬指标，等于给未来 22 个月的校园餐供应链画出了边界：全部取消外送餐、食堂转新型自营、全品类食材全部纳入各区集中定点采购平台。

丰台的样板值得逐条看。区教委主任曲兆军介绍的是「集采平台管源头、智慧食堂管全程、制度机制管长效」：高标准建成区级集采集配平台，实现中小学、幼儿园食堂全品类食材应采尽采，提前完成市级任务；搭建「一底座、两引擎、五平台」区级智慧监管驾驶舱，家长可实时查看后厨直播、食材溯源、陪餐记录，形成「家长反馈、校方处置、教委督办」闭环。目前已建成 86 个智慧食堂，计划 2027 年区内每所中小学配齐。

两个配套机制值得单独记下来：一是「动态考评 + 黑名单清退」，食品安全不达标供应商永久清退；二是依托新发地「新价网」设置价格预警，把采购价与市场行情做实时比对。丰台还提出拓展产地直供、净菜加工模式以降流通成本。

进度方面，2026 年秋季学期全市已有超 50% 中小学实现食堂供餐。这意味着接下来一年半，各区要完成从「外送 + 承包」到「自营 + 集采 + 智慧食堂」的整体切换——每一所学校的后厨改造、每一个区的集采平台招标，都是明确的采购窗口。

这条信息来自纪检监察系统的整治通报，不是教育口的宣传稿，因此数字的可信度更高。宝鸡市纪委监委推动构建「县区集采、公开招标、全程溯源」的食材供应体系，把全市 13 个县区 502 所中小学、幼儿园的大宗食材全部纳入集采，同时稳妥推动食堂从委托承包转为自营。

结果有两组数字：主要食材成本平均下降 5%，部分学校餐费下降超 15%。前者是采购环节挤出的水分，后者更多来自承包环节的利润让渡——这两块加起来才是校园餐的真实成本结构。

配套的制度建设也在同步收口。中央纪委国家监委督促市场监管总局、教育部出台《校园配餐服务企业管理指南》《中小学校园食品安全和膳食经费管理工作指引》，明确经费、采购、食品安全等相关标准；青海省督促财政部门建立膳食经费财政代管、专账核算；各地重申并严格执行学校重大物资采购须经「三重一大」集体研究，防止个人说了算。

对食材配送企业，这一轮整治的实际影响是三点：一是账期与结算更规范但更慢（财政代管、专账核算）；二是准入门槛前置到资质评审与不良记录清单；三是「关系型承包」的空间被系统性压缩，能活下来的是能过审计、能出检测报告、能对接集采平台的企业。

文件为《关于进一步提升农村义务教育学生营养改善计划管理水平的若干措施》（甘政办发〔2026〕60 号，7 月 30 日印发，11 月 10 日公开）。采购部分写得比多数地方文件具体，值得逐条对照：

采购范围：营养改善计划所需的全部食材，包括大米、面粉、食用油、肉、蛋、奶等大宗食材，以及干货、蔬菜水果、食品添加剂、调味品等原辅料，原则上由县级教育行政部门会同有关部门统一组织实施。采购方式：严格对照政府采购目录、限额标准及公开招标数额标准，区分项目预算规模、采购频次、食材特性依法选定；针对农村学校点多分散、单次采购量小、生鲜食材不宜长期仓储的特点，鼓励采用框架协议采购模式，统一确定供货主体与服务标准，减少重复采购流程。

验收要求：学校将食材质量、新鲜度、农残检测、配送时效纳入验收内容，制定分品类食材验收规范；实行双人或多人联检验收，验收人员包括学校食品安全员和食堂管理员，做到食材到货必验，不合格坚决拒收，验收资料归档留存。同时严禁设置排他性、指向性、不合理条款。

「框架协议采购」这四个字对配送企业影响最大：它意味着一个县可能只定几家供货主体、签一段时间，之后按框架下单。谁能进框架，谁就锁定了整个县的量；进不去的，连报价机会都没有。这会加速县域市场的集中化。

《关于进一步强化食品安全全链条监管的意见》是这一轮校园餐整治的顶层依据。第（十九）条「完善校园食品安全协同管理机制」把责任分得很清楚：教育部门会同农业农村、市场监管部门建立健全学校食堂食品安全全过程管理制度；加强对学校食品安全工作的统筹管理；完善大宗食材供应商资质评审制度，建立供应商不良记录清单，推动优质安全食材进入学校食堂。

技术层面要求「推动学校食堂大宗食材集中招标采购，建立采购数字化平台，规范食材采购、供应、验收、结算等流程」。这一句是过去几年地方试点的制度化确认——集采不再是各地自选动作，而是要有平台承接。同时要求教育部门指导中小学校园膳食监督家长委员会规范运行，市场监管部门严格承包经营、食材供应、供餐等经营主体准入许可。

文件还把新业态纳入了监管：明确直播带货、私域电商、社区团购等网络食品销售的治理要求，强化监测通报和协查处置；推动平台和商户实行「互联网+明厨亮灶」，强化无堂食外卖监管。第（十八）条则强化集中用餐单位（含机关、医院、养老、工厂食堂）的协同管理。

落到执行上，这份文件的份量在于它给了地方「必须建平台、必须列清单」的依据。凡是还没有采购数字化平台的区县，接下来都会有一轮平台采购；而供应商不良记录清单一旦跨区联网，一次食安事件的影响半径会远超过去。

湖南省供销集团副总经理刘宇在蔬东坡郑州峰会上拆解了「永定模式」的运营机制。规模数据：8 所学校、4000 多人起步，逐步服务 4.69 万师生，年配送额 1 亿元+。

规模扩大的背后是对需求组织方式的调整，而不是简单地多签学校。具体做法是：由专业营养师团队统一制定带量食谱，学校在食谱基础上选择，再据此归集采购需求。「这才是把采购规模真正集中起来的关键」——先把需求标准化，采购才能形成批量。

采购端通过二次公开竞价，把价格与供应商综合表现一起纳入评价；运营端明确各方职责，运营方不参与食材供应，通过运营服务收费，坚持管控分离、保本微利。从食谱到采购、从检测到配送，靠机制衔接让安全、品质与效率同时落地。

这套模型对做集采集配的企业有直接借鉴价值：多数企业把力气花在「拿到订单」上，而它把力气花在「把订单变成标准品」上。带量食谱一旦跑通，SKU 收敛、损耗下降、分拣可标准化、报价可比价——集采的效率起点是需求侧的标准化，不是供应侧的压价。

两条地方项目信息放在一起看，指向同一个趋势：净菜加工正在从企业自建能力变成城市级基础设施。

兰溪：城市中央厨房（净菜配送）项目由市属国企港发集团推进，总投资 6284 万元，包含两个子工程——兰菜菜净菜配送中心选址兰溪农贸城与农产品交易城二期，以租赁现有场地装修改造，面积 6000 平方米；农产品生鲜仓储中心选址兰江街道兰纺村，建筑面积 6693 平方米。定位是「本地农产品基地—净菜加工中心—团餐终端餐桌」闭环，配套冷链温控、智能仓储、物流装卸、冷链配送设备，重点是筑牢校园等团餐的食品安全防线。

东营：区级「净菜工厂」日最大产能 25–30 吨，可满足约 5 万户家庭每日蔬菜需求，可实现「开袋即炒、开盒即食」；提前与 200 余家合作社签订订单协议、锁定 1.5 万亩种植基地；通过精准配比减少 15% 以上食物浪费；标准化倒逼上游规范用药，优质蔬菜收购价平均提高 10%。

行业侧的量化参照：超过 60% 的企事业单位食堂正在评估把毛菜验收、清洗切配等前段工序转移到供应商端；成熟净菜产线单日产能可覆盖 10 万人餐次，根茎类产线 1 小时可切洗 1 吨土豆丝，净菜可使蔬菜使用率提升到 99%。这意味着「配送商」和「加工商」的边界正在消失——只做搬运的配送企业，议价空间会被持续压缩。